USDT陷入8.5亿美元危机，背后集团有偿付能力吗？

来源：来稻区块链

距离上次USDT因赎回危机出现短期大幅贬值，已经过去半年时间。 4月26日，USDT再次引发信用危机。

这场危机的根源在于发行USDT的Tether的关联方Bitfinex“挪用”了8.5亿美元的客户和企业资金并被冻结。 为了弥补漏洞，Tether增发了USDT作为储备金。 总检察长 Letitia James 发出警告。

媒体高频报道后，瞬间引爆币圈，USDT的高溢价消失，锚定USD6.9的比例跌至6.7附近，持有USDT的用户再次出现空头套牢。

据 CoinDesk 报道，根据 4 月 26 日发布的新闻稿，纽约总检察长办公室声称加密交易所 Bitfinex 损失了 8.5 亿美元，然后让 Tether 的资金秘密弥补损失。 纽约总检察长 Letitia James 宣布，她已获得针对 iFinex Inc. 的法院命令，责令其停止违反纽约法律和欺骗纽约居民。 据悉，iFinex Inc.同时运营Bitfinex和Tether。 调查显示，iFinex 掩盖了涉及客户和公司的 8.5 亿美元资金的明显损失。

随即，bitfinex 宣布纽约总检察长办公室发布命令，试图迫使 Bitfinex 和 Tether 提供某些文件并寻求某种禁令救济。 纽约总检察长的法庭文件是恶意撰写的，充斥着虚假断言，其中包括 Crypto Capital 所谓的 8.5 亿美元“损失”。 相反，我们被告知这些加密资本金额并没有丢失，而是实际上被扣押和保护。 我们一直在积极努力执行我们的权利和补救措施，并释放这些资金。 Bitfinex 和 Tether 的财务状况都很好。 Bitfinex 和 Tether 都将与纽约总检察长办公室的这种严重越权行为作斗争。 Bitfinex 和 Tether 将大力挑战纽约总检察长办公室的这一行为以及所有其他行为。

从两份公告中我们可以发现，目前确认Bitfinex的8.5亿资金已被冻结，全部追回资金的概率很小。 毕竟加密货币市场的资金透明度不高，很难讲道理。 很显然，非法资金被卷入的概率太高，导致资金至少在短时间内无法回流。

既然资金已经被冻结，短时间内无法收回，再去纠缠这些资金也没有任何意义。 USDT是否会因为8.5亿资金冻结而崩盘，主要看Bitfinex和Terther的偿付能力。

经过7年的发展，Bitfinex已成为全球领先的交易所，曾是比特币现货交易量最大的加密货币交易所。 我们知道，交易所的收入主要靠手续费。 根据Coinmarketcap的市场统计，Bitfinex近30天的交易量约为70亿，因此年交易量可粗略估算为840亿usdt支付宝被冻结，手续费收入按0.2%计算，Bitfinex的年费收入约为1.68亿美元。 从收入情况来看usdt支付宝被冻结，要偿还8.5亿美元的资金难度极大。

可能有人会说，Bitfinex的手续费只是其收入的一部分，它本身在市场上购买了大量的币种，通过Bitfinex冷钱包地址就可以查到。 持有比特币102285枚，按照目前的5300美元计算，约合5.4亿美元。 要知道，冷钱包中的大部分币都属于投资者，Bitfinex 只是暂时为用户保存。 一般情况下，Bitfinex 隐藏比特币数量的可能性比较低，因为它需要有足够性能的资产实现 USDT 的赎回，这对 Tether 和 Tether 都是有利的。 虽然仅比特币资产就达5.4亿美元，但以8.5亿美元的数字来看，Bitfinex的偿付能力仍存疑！

让我们来看看 Tether 的偿付能力。 Tether作为USDT的发行标的，相当于法币的发行标的。 USDT 以前是美元。 从字面上可以理解，USDT是一种锚定美元的代币。 USDT的思路很简单。 由于美元是稳定币，Tether承诺每发行一枚USDT，就会在银行账户存入1美元保证金，当用户兑换回美元时，USDT会自动销毁。

当然，Tether 不是慈善组织，用户兑换回等值美元时需要支付 5% 的手续费。 此外，银行存款利息也是公司收入的一部分。 目前Tether的总流通量约为28亿美元，日交易量约为100亿美元，呈现出媲美比特币的交易量。 28亿资金入库，年息1亿，还有赎回费。 如果强制赎回，将产生1.4亿溢流资产。

这仅用于现金存储。 2019年3月，Tether官网报道称，将全额准备金制度改为部分准备金制度，将等值的美元准备金改为传统货币和现金等价物。 这意味着，Tether 已经彻底成为了一家无形的银行。 它可以使用类似于传统银行的部分准备金系统将资金分配到更高收益的市场，例如抵押贷款或投资。 这些将成为Tether的主要收入来源。 远高于现金储备的利息，但同时也意味着集中支付会有问题，因为它不是全额储备。 当然，即使是传统的央行，遇到中心化支付也会崩溃。

所以，有可能Bitfinex或者Tether中的单个实体可能面临全额支付的问题，但是他们联合起来作为支付的实体，即使这8.5亿根本无法追回，问题也不是什么大问题！